Le principali borse mondiali

La Borsa valori nasce nel 1530 ad Amsterdam, il cuore delle attività commerciali del Rinascimento e sede delle prime contrattazioni e riunioni commerciali che si svolgevano dinanzi il palazzo Van Der Bourse, da cui le trattazioni presero convenzionalmente il nome di Borsa. Successivamente negli stessi anni si svilupparono le borse valori belga e francese.

Oggi le Borse Valori sono anche note con il nome di Stock Exchange e rappresentano mercati regolamentati dove si svolgono gli scambi e le trattazioni dei principali strumenti finanziari emessi da banche, imprese, enti o istituzioni con lo scopo di guadagnare denaro utile per il finanziamento delle stesse. Per strumenti finanziari scambiati si intendono i titoli di debito, le quote di capitale, azioni, valute o derivati.

Quali sono le funzioni delle Borse Valori e le differenze tra i mercati finanziari

I mercati finanziari possono essere distinti in due gruppi:

• Mercati primari in cui tutte le aziende e le istituzioni quotate possono raccogliere capitali direttamente presso i risparmiatori;
• Mercati secondari in cui i titoli precedentemente acquistati vengono scambiati tra gli investitori.

Le borse valori rappresentano i mercati secondari all’interno dei quali avvengono gli scambi tra gli investitori. Le principali funzioni di una Borsa valori per il corretto funzionamento degli scambi sono:

• Il finanziamento che consente a imprese e istituzioni di emettere titoli a favore dei risparmiatori;
• Il pricing dei titoli negoziati ovvero l’attribuzione del valore di mercato di un titolo in seguito all’incontro tra domanda e offerta;
• La liquidità dei titoli ossia la garanzia dell’immediata trasformazione di un investimento in liquidità.

Le negoziazioni attuali si avvalgono dei sistemi informatici e telematici in grado di consentire il rapido incontro tra domanda e offerta facilitando la conclusione dei contratti. Prima dell’informatizzazione le contrattazioni avvenivano a “Grida” e in alcuni rari casi è ancora possibile assistere a negoziazioni “urlate”.

Un’ulteriore opportunità di partecipare alle negoziazioni è offerta dal trading online uno spazio cibernetico e virtuale solo in teoria, perché le negoziazioni sono reali, dove l’uso di un computer e di un conto online diventano strumento di lavoro per broker professionisti, nonché fonte di guadagno.

Quali sono le principali borse mondiali

Nel mondo i mercati azionari più grandi sono circa 60 con valori variabili per capitalizzazione, volume di negoziazioni e dimensioni. L’importanza di una Borsa si misura proprio in base a due delle suddette variabili: la capitalizzazione del mercato e il volume di affari scambiati. Le 10 piazze più grandi al mondo per capitalizzazione nel 2018 sono:

1. Borsa di New York (New York Stock Exchange);
2. NASDAQ;
3. Borsa di Tokyo (Tokyo Stock Exchange);
4. Borsa di Shanghai (Shanghai Stock Exchange);
5. Borsa di Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange);
6. Borsa di Londra (London Stock Exchange);
7. Euronext;
8. Borsa di Shenzhen (Shenzhen Stock Exchange);
9. Borsa di Toronto (Toronto Stock Exchange);
10. Deutsche Börse.

Borsa di New York (New York Stock Exchange)

La Borsa di New York la cui abbreviazione e NYSE ha la sua sede a Wall Street ed è nata nel 1817.La denominazione NYSE risale al 1963; nonostante le alterne e contrastate vicende dell’economia americana, la borsa valori newyorchese resta la più grande al mondo per capitalizzazione di mercato sin dalla fine della Prima Guerra mondiale. Nel 2018 la capitalizzazione media della Borsa di New York equivaleva a 23.120 miliardi di dollari pari al 40% del valore totale del mercato azionario mondiale. Le società quotate nella Borsa di New York sono oltre 2400 appartenenti a diversi settori: dalla finanza alla sanità, dai beni di consumo all’energia. Il Dow Jones è l’indice più usato per monitorare il valore del NYSE.

NASDAQ

NASDAQ è l’abbreviazione di National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Associazione nazionale degli operatori in titoli) con sede a New York, in Times Square e fu fondata da un gruppo di intermediari finanziari locali nel 1971.

Fin dal principio, la borsa NASDAQ non è mai stata gestita in modo tradizionale, bensì si è avvalsa di un sistema di negoziazione telefonica prima e poi informatica, diventando il primo mercato finanziario elettronico. Nel 2018, la capitalizzazione di mercato di NASDAQ era di una media di 110 miliardi di dollari ed è la seconda borsa valori più grande al mondo dopo il NYSE. Le principali società quotate su NASDAQ sono afferenti ai settori hi-tech e informatici come  Apple, Microsoft, Facebook , Tesla, Amazon. L’indice utilizzato per misurare l’andamento della borsa è il Nasdaq 100.

Borsa di Tokyo (Tokyo Stock Exchange)

La Borsa di Tokyo (o TSE) viene istituita nel 1878 ed è la principale borsa valori in Giappone. Dopo la Seconda Guerra mondiale, la Borsa giapponese è stata sospesa e nel 1949 ha ripreso le attività. Dalla fusione tra Osaka Securities Stock Exchange e TSE avvenuta nel 2013, la Borsa di Tokyo è oggi più comunemente nota con il nome di Japan Exchange Group (JEG) e vanta partnership con altre borse in tutto il mondo, compresa la Borsa di Londra. le società quotate sulla Borsa di Tokyo sono 3575, con una capitalizzazione di mercato media di 62.200 miliardi di dollari nel 2018. L’indice di riferimento della Borsa di Tokyo è il Nikkei 225.

Borsa di Shanghai (Shanghai Stock Exchange)

La Cina possiede tre delle più importanti borse valori indipendenti del mondo: la Borsa di Shanghai (SSE) insieme alle borse di Shenzen e di Hong Kong. La Borsa di Shanghai è la quarta maggiore borsa valori al mondo, sebbene la sua “nascita” sia relativamente recente, nel 1990. La tradizione delle negoziazioni in Cina risale, però al 1866 per poi subire uno stop nel 1949 in seguito alla Rivoluzione cinese. La peculiarità della Borsa di Shangai è la suddivisione delle azioni in “A” e “B”:

• La azioni “A” sono valutate nella moneta locale, lo yuan e sono destinate agli investimenti e ai risparmiatori interni ad eccezione degli investitori considerati idonei al programma di investimento estero;
• Le azioni “B” sono quotate in dollari statunitensi e sono disponibili sia per gli investitori locali che esteri.

Nel 2018, la capitalizzazione di mercato media ha sfiorato i 50 miliardi di dollari e l’indice di riferimento è il composite Index o Shanghai Composite.

Borsa di Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange)

Rimanendo in Cina, dunque, si trova la Borsa di Hong Kong (SEHK), istituita nel 1891 dall’Associazione degli intermediari finanziari ed è stata rinominata Hong Kong Stock Exchange nel 1914. La SEHK è la terza borsa valori più grande dell’Asia e la quinta nel mondo, ma nel 2017 la piazza di scambio fisica è stata chiusa per prediligere l’e-trading. La sua capitalizzazione è stimata sui 45 miliardi di dollari provenienti principalmente dai suoi 20 titoli maggiori. Le società quotate sono 1955.

Borsa di Londra e Borsa Italiana (London Stock Exchange)

La Borsa di Londra (LSE) viene formalmente istituita nel 1801 ma le sue origini risalgono al 1698, quando il suo servizio consisteva nella pubblicazione bisettimanale dei prezzi di mercato. La Borsa di Londra è la più importante e prestigiosa borsa valori al mondo; fino alla prima Guerra Mondiale era anche la più grande del mondo, prima di essere “superata” dal NYSE, ma è indubbiamente la più antica e longeva. Attualmente, la LSE è la sesta borsa valori più importante al mondo e la maggiore in Europa ed è di proprietà – dal 2007 - della London Stock Exchange Group istituitasi in seguito alla fusione con la Borsa Italiana. Il suo carattere multilaterale e multinazionale è attestato dalle oltre 3000 società quotate provenienti da 70 paesi. È la Borsa valori più internazionale del mondo con una capitalizzazione che nel 2018 ha toccato i 44 miliardi di dollari. Gli indici con i quali gli investitori possono monitorare le performance sono: il Financial Times Stock Exchange Index 100, Share Index e il FTSE 100. Gli altri indici che consentono di monitorare le società quotate sulla LSE sono FTSE 250, FTSE Small Cap e FTSE All-Share.

Euronext

Euronext - con sede ad Amsterdam, nei Paesi Bassi - è di fatto la borsa valori pan-europea, in quanto riunisce le borse di Paesi Bassi, Belgio, Francia, Irlanda, Regno Unito e Portogallo. Nasce nel 2000 per rappresentare l’economia dell’Europa e opera in Euro. Nel 2007, Euronext si fonde con il NYSE Group e diventa NYSE Euronext e nel 2013 viene nominata Intercontinental Exchange; infine nel giugno 2014, Euronext è stata nuovamente quotata in borsa ed è diventata di nuovo una società autonoma. In termini di capitalizzazione, Euronext è la settima maggiore borsa valori al mondo, con 43.600 miliardi di dollari. Le società quotate sono 1300 provenienti da paesi diversi, con 30 indici azionari che consentono di monitorarne le prestazioni. L’indice azionario predominante per le aziende quotate all’Euronext è tuttavia l’Euronext 100, composto dai titoli maggiori e maggiormente liquidi come AXA, Christian Dior, Renault.

Borsa di Shenzhen (Shenzhen Stock Exchange)

La Borsa di Shenzhen (SZSE) – la terza più grande in Cina - è stata istituita nel 1987, ma non è stata ufficialmente operativa fino al 1990. La SZSE è un organismo autoregolamentato con la supervisione dalla Commissione cinese sulla regolamentazione dei titoli (CSRC). È l’ottava borsa valori al mondo con una capitalizzazione di mercato pari a 35 miliardi di dollari. La valuta di contrattazione è prevalentemente lo yuan perché le società quotate sono principalmente cinesi.

Borsa di Toronto (Toronto Stock Exchange)

La Borsa di Toronto (TSX) è stata fondata nel 1852 e risulta essere la più importante e grande borsa valori del Canada e la terza del Nord America con oltre 1500 aziende quotate e una capitalizzazione pari a 23 miliardi di dollari. Nel 2009, il TSX ha concluso una fusione con la Borsa di Montreal e l’azienda madre è stata così rinominata da TSX Group e TMX Group. L’indice di riferimento per le prime e più importanti 100 società quotate - che costituiscono il 70% della capitalizzazione di mercato – è lo S&P/TSX Composite Index.

Borsa di Francoforte (Frankfurter Wertpapierbörse)

La Borsa di Francoforte (FWB) è tra le più antiche del mondo, fondata nel 1585 per fissare i tassi valutari; ma è solo dopo la Seconda Guerra mondiale che la Borsa di Francoforte viene ufficialmente istituita come principale borsa tedesca. Nel 1993, la proprietà della Borsa di Francoforte è stata ceduta all’azienda Deutsche Bӧrse AG. La FWB è la decima borsa valori al mondo con una capitalizzazione di mercato di circa 22 miliardi di dollari. Le società quotate hanno prevalentemente sede in Germania e in altri paesi che contrattano in Euro. L’indice principale utilizzato particolarmente dalle prime 30 società quotate per monitorare le performance della Borsa di Francoforte è il DAX, un indice di mercato azionario “blue chip”.